Dans un précédent article, nous avons présenté la volatilité, notion souvent utilisée pour mesurer le risque passé d'un fonds.Nous avons notamment vu qu'en phase de baisse des marchés actions, la volatilité avait tendance à augmenter, et qu'elle était donc une conséquence de la baisse des marchés. Cette folle énergie se répercute directement sur l’évolution des marchés et sur sa volatilité toujours plus puissante. Il se créé rapidement des bulles sur les matières premières, sur les devises et les marchés actions bien plus fortes que dans les années 80 et 90. Et ces bulles éclatent forcément un jour ou l’autre. Il suffit d’une nouvelle légèrement négative pour
Par conséquent, la volatilité a flirté avec des planchers historiques. L’indice de volatilité VIX, indicateur clé de la volatilité des rendements attendus sur le marché des actions américain, a évolué à un niveau très faible (10%) en 2017 et en 2016, tandis que sa moyenne à long terme s’approche de 20% p.a.
Il est aussi possible de se couvrir, autrement dit de s’assurer, contre la volatilité à l’aide d’OPC (1) permettant d’acheter des options de vente sur les marchés actions. “ Mais en période de taux d’intérêt bas, cette stratégie de couverture est coûteuse, et ne s’apparente pas à de l’investissement ”, estime Arnaud Gamain.
Dans cette optique, la volatilité des marchés n’est plus le seul baromètre à surveiller. La corrélation entre actifs, notamment entre actions et obligations, est un autre facteur susceptible d’affecter les constructions de portefeuille. Plus généralement, les risques de demain ne seront sans doute pas de même nature que ceux d’hier. La volatilité est donc la quantité de variabilité du rendement d’un actif. On appelle cette volatilité, la volatilité historique parce qu'elle est basée sur l'historique des cours. C’est un nombre sans unité qui s’exprime en % et il existe plusieurs manières de le calculer. La volatilité est souvent annualisée ( et non annuelle niveau actuel de la volatilité boursière ne paraît pas inédit ou extraordinairement élevé. L’évolution récente de la volatilité paraît trouver d’abord ses origines dans le repli durable et prononcé des cours des actions depuis les sommets atteints en 2000, la multiplication des chocs sur la sphère La volatilité peux s'exprimer comme la mesure de la variance d'un titre, un indice par rapport à son cours moyen. Il mesure donc l'ampleur de variation historique d'un cours d'un actif financier. Elle peut s'apprécier sur une période histique courte, moyenne ou longue. III - Calcul de la volatilité historique . Si nous appelons P (t), le prix d'un actif financier (actif de change, actions , paire de devises, etc.) à l'instant t et P (t-1) le prix de l'actif financier à t-1, nous définissons le rendement quotidien r (t) de l'actif à l'instant t par: La volatilité historique ne tient pas compte du sens de la variation, elle détermine simplement une probabilité de hausse ou de baisse de x% sur une période donnée. La volatilité historique mesure l'amplitude des variations de cours de façon symétrique, c'est à dire en tenant compte des mouvements à la hausse mais aussi à la baisse. La volatilité des actions françaises montre une forte instabilité depuis cent cinquante ans. Très faible avant la Première Guerre mondiale, elle augmente de façon continue durant l’entre-deux-guerres. Malgré la paix et la stabilité économique, la volatilité n’a jamais retrouvé ses niveaux d’avant 1914. Le niveau de la volatilité des actions semble lié à l’instabilité
Le risque de gestion et le risque de prix sont deux facteurs qui participent à la volatilité court terme des marchés actions. Le risque de gestion est le risque lié directement à l’activité d’une entreprise. Cela inclut tout ce qui peut affecter négativement la rentabilité de la société. Le risque de prix, quant à lui, concerne l’action de l’entreprise plus que son activité
La volatilité historique est une mesure de la quantité de prix qui dévie de sa moyenne dans une période de temps spécifique qui peut être définie. Plus le prix fluctue, plus la valeur de l'indicateur est élevée. Notez qu'il ne mesure pas la direction des changements de prix, mais seulement à quel point le prix est devenu volatil. Il existe plusieurs raisons de s'inquiéter de la Les actions ayant un niveau de volatilité 5 sont celles qui affichent la volatilité la plus forte du marché parisien. Avant de vous dévoiler la liste des actions les plus volatiles de la Bourse de Paris, voici un rapide portrait robot de ces valeurs, une vue d'ensemble pour mieux les connaître. Au niveau des Indices, sans surprise les actions les plus volatiles appartiennent au CAC Small Cette étude de volatilité historique mesure la volatilité journalière moyenne en pourcentage des différentes actions de l'indice CAC40 sur les années 2012 et 2013. 2012 et 2013 - Volatilités journalières moyennes des actions de l'indice CAC40 NB : on constate que la volatilité journalière moyenne globale (moyenne des volatilités journalières des 40 titres formant le CAC 40) a Si la volatilité du rendement des actions est fréquemment utilisée par les investisseurs comme un instrument de mesure du risque, son estimation n’en soulève pas moins des difficultés et son interprétation appelle diverses précautions. Cependant, l’analyse de divers indicateurs disponibles en la matière tend à montrer que la volatilité boursière enregistre, depuis 1997, une La volatilité est donc la quantité de variabilité du rendement d’un actif. On appelle cette volatilité, la volatilité historique parce qu'elle est basée sur l'historique des cours. C’est un nombre sans unité qui s’exprime en % et il existe plusieurs manières de le calculer. La volatilité est souvent annualisée ( et non annuelle). Nous aurons l'occasion d'y revenir. Une
La volatilité historique ne tient pas compte du sens de la variation, elle détermine simplement une probabilité de hausse ou de baisse de x% sur une période donnée. La volatilité historique mesure l'amplitude des variations de cours de façon symétrique, c'est à dire en tenant compte des mouvements à la hausse mais aussi à la baisse.
On note certaines caractéristiques de la volatilité des actions: La volatilité est, en principe, symétrique par rapport au cours moyen. C'est à dire que si le cours d'une action A peut s'apprécier de 50% à la suite d'une excellente nouvelle, il peut "en principe" perdre systématiquement 50% suite à une mauvaise nouvelle. Pour un titre qui est stable à un niveau de cours bas (on dit La volatilité d’un actif sera d’autant plus forte que les cours des marchés sont instables. La volatilité est une dimension très importante du risque: plus la volatilité d’un produit est grande, plus fort est le risque associé à ce produit.C’est normal : si le prix d’un produit varie beaucoup, on n’est pas sûr de pouvoir le revendre avec profit ou même sans perte. La volatilité nous permet donc d’obtenir des informations sur la stabilité ou au contraire l’instabilité d’un marché. On sait par ailleurs que plus la volatilité est forte, plus les mouvements observés auront une grande ampleur et inversement. Il est donc plus intéressant de trader durant les périodes très volatiles. Les traders et investisseurs professionnels utilisent Volatilité des marchés: pourquoi "l'indice de la peur" est au plus bas. Le VIX, communément appelé "indice de la peur" évolue actuellement sur ses plus bas historiques, autour des 12 points.